Доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление (ИДУ)  на российском рынке инвестиций – продукт относительно новый. До недавнего времени он был   рассчитан  лишь самых состоятельных людей нашей страны. Однако сегодня  все больше инвестиционных компаний, предоставляющих такие услуги, идут по пути демократизации  и готовы работать с более широким кругом частных лиц.

Если раньше цена «входного билета» в ИДУ составляла не менее 100 тысяч долларов, то сейчас достаточно будет и более скромной суммы – 30-50  тысяч долларов.    

В принципе большинство частных инвесторов уже знакомы с понятием «доверительное управление» как таковым.  Речь идет о Паевых инвестиционных фондах (ПИФах)  и  Общих фондах банковского управления (ОФБУ).  И в первом, и во втором случаях  частное лицо передавало свои сбережения в управление менеджеру управляющей компании (УК)  или банку. Но в обоих этих случаях речь шла о коллективных инвестициях: из капитала множества инвесторов формировался единый портфель, которым и управлял менеджер. Напротив,  в случае с ИДУ  у каждого частного инвестора свой собственный портфель, состоящий только из его денег, т.е. принцип в том, что  капиталы разных клиентов не объединяются. Поэтому такие инвестиции  и принято называть индивидуальными. 

И «коллективный», и «индивидуальный» варианты  доверительного управления рассчитаны на непрофессионалов, на тех инвесторов, кто хотел бы поиграть на фондовом рынке, однако не располагает достаточным временем, знаниями и навыками. Ведь для грамотного принятия решения нужно постоянно следить за  рынком, уметь анализировать и  делать прогнозы относительно поведения курсов ценных бумаг.

Принцип работы ИДУ таков: клиент  передает на определенный срок (не мене трех месяцев) свои деньги профессиональному управляющему. Задача  управляющего состоит   в  увеличении  капитала своего клиента. Делать он это может разными путями: покупать акции, облигации, вкладывать в недвижимость, играть на валютном рынке и т.д.  В общем, почти как в ПИФе. Однако не совсем. Ведь в ПИФе  голос и мнение отдельного пайщика  УК  не учитывает. Клиент никак не может повлиять на процесс принятия решения и является лишь  пассивным наблюдателем работы выбранной им УК.

С ИДУ – совсем другое дело. Здесь предполагается  индивидуальный подход к работе  с каждым клиентом (доверителем).  Так,  каждому клиенту инвестиционная компания   выделяет   своего персонального менеджера (доверительного управляющего). Именно он помогает клиенту в формировании собственного инвестиционного портфеля с учетом  его индивидуальных запросов, предпочтений, возможностей.  Менеджер детально уточняет все аспекты, от которых будет зависеть выбор стратегии инвестирования конкретного доверителя: на какой срок клиент передает деньги в доверительное управление, какой доходности хочет добиться, насколько готов рисковать и т.п.