ОФБУ и ПИФы - основные различия

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) - одна из разновидностей коллективных инвестиций, принцип работы которых тот же, что и у ПИФов: деньги многих вкладчиков сливаются в один пул для инвестирования в финансовые рынки.

На этом, правда, сходство между ПИФами и ОФБУ заканчивается. В случае с ОФБУ денежным пулом управляет банк, а не управляющая компания , как в случае с ПИФом. И регуляторы у этих структур разные, что является базой основных различий между этими двумя видами коллективных инвестиций. У ПИФов регулятор - ФСФР, у ОФБУ - центральный банк.

Основное же различие между ПИФами и ОФБУ заключается в разной степени свободы в доверительном управлении средствами пайщиков. ПИФы регулируются большим количеством постановлений ФСФР, а ОФБУ - всего лишь одним постановлением ЦБ. ПИФы жёстко контролируются внешними организациями (особенно специализированным депозитарием) и должны чётко придерживаться структуры и состава активов в соответствии с требованиями ФСФР. У ОФБУ есть гораздо больше инвестиционных возможностей - деньги инвесторов вкладываются не только в российские, но и иностранные ценные бумаги, драгоценные металлы, валюту; возможно также совершение операций на срочном рынке с деривативами, которые  используются либо как хеджирующий инструмент, либо как  самостоятельные финансовые инструменты в спекулятивных схемах торговли.

Для ПИФа основное преимущество - это меньший риск инвестиций и защита от недобросовестного управления, достигаемые за счёт жёсткого контроля. Для ОФБУ  - большая гибкость в управлении за счёт свободной инвестиционной декларации.

Второе важное различие между ПИФами и ОФБУ заключается в том, что паи ПИФа можно покупать только за рубли, а в ОФБУ инвестор может вкладывать все, во что позволяет инвестировать декларация фонда - доллары, евро, ценные бумаги или даже драгметаллы.

Чаще всего доход в ОФБУ выплачивается как и в ПИФах при изъятии денег из фонда. Однако в некоторых фондах возможна и выплата периодического дохода. Только эти выплаты не фиксированные, как у банковских депозитов, а зависят от текущей доходности управления фондом. Периодичность выплат может быть различной - от ежемесячной до ежегодной.

При инвестировании средств в ОФБУ между управляющим банком и инвестором заключается договор доверительного управления. Доверительный управляющий обязан выдать на сумму внесенного имущества документ - сертификат долевого участия, свидетельствующий факт передачи имущества в доверительное управление. В сертификате указывается размер доли учредителя в составе общего фонда банковского управления.
Сертификат долевого участия не является ценной бумагой и не может быть предметом договоров купли-продажи, это своего рода расписка.

Минимальные суммы вложений в ОФБУ - от тысяч рублей до сотен тысяч, зависит от того, на кого рассчитан фонд - на частных инвесторов или на юридических лиц.