|
 Как известно, при прямых инвестициях свои средства инвестор вкладывает непосредственно в компанию. При этом основная цель, которую он преследует в подобного рода вложениях - повышение капитализации компании для последующей продажи своей доли.
Фонды прямых инвестиций вкладывают деньги инвесторов в основном в компании с налаженным производством, которым не хватает оборотных средств для дальнейшего развития. Соответственно средства, полученные от фонда, фирма использует для расширения производства, сети сбыта, закупок новых технологий и прочих вещей, направленных на увеличение доходов компании.
При выборе объекта для инвестирования в первую очередь изучаются перспективы роста стоимости акций компании. Затем оцениваются возможности предприятия занять лидирующие позиции в своей отрасли. Также обращается внимание на профессионализм руководства, наличие четкой стратегии развития, конкурентные преимущества и прозрачность структуры собственности.
После того как фонд вложил деньги в определённую компанию, он начинает тесное сотрудничество с её руководством для повышения капитализации предприятия. Как известно, прямые инвестиции успешны тогда, когда инвестор имеет непосредственный контроль над компанией. Поэтому фонд обычно покупает контрольный пакет акций предприятия, после чего его представители входят в совет директоров и могут влиять на принимаемые решения.
Надо заметить, что ещё до осуществления какой-либо сделки рассматриваются перспективы её завершения. Оценивается предполагаемый срок инвестиций, по окончании которого фонду предстоит выход из проекта, то есть продажа своей доли, которая может быть осуществлена на заранее согласованных условиях с собственниками бизнеса.
Проще говоря, всю работу фонда прямых инвестиций можно представить в виде определённого набора действий: выбор объекта инвестиций,осуществление самой сделки, совместная работа с целью повышения капитализации приобретенной компании и выход из проекта с получением прибыли.
Отличительной особенностью ПИФов прямых инвестиций является отсутствие рисков портфельных ПИФов, связанных с рыночными колебаниями цены акций. Зато присутствует большое количество других опасностей, связанных с просчётами финансовых перспектив проекта, принятием неправильных стратегических решений и прочих ошибок в анализе и прогнозировании, способных привести, в конечно счёте, к значительным убыткам. Поэтому фонды прямых инвестиций никогда не вкладывают все средства в один проект, максимум - 15%. Таким образом снижаются риски возможных потерь за счёт компенсации убыточных проектов прибыльными.
Фонды прямых инвестиций могут быть только закрытыми. При этом паи таких ПИФов согласно положению ФСФР о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов могут приобретать только квалифицированные инвесторы. Средняя доходность ПИФов прямых инвестиций составляет 30-40% годовых, сроки инвестирования 5-8 лет.
| 
